پرتفوی سرمایه گذاری در فناوری در بحبوحه رکود اقتصادی جهانی با کاهش مواجه می شود

برخی از شرکت‌های سرمایه‌گذاری مخاطره‌آمیز و سرمایه‌گذاری خصوصی، ارزش‌گذاری دارایی‌های خود را کاهش می‌دهند.

برخی از سرمایه گذاری های سطح بالا شرکت‌های سرمایه و سهام خصوصی ارزش دارایی‌های خود را کاهش می‌دهند و باعث می‌شود میلیاردها سود ظاهری از بین برود زیرا رکود اقتصادی رشد پایدار 13 سال گذشته را تضعیف می‌کند.

سیستم بازنشستگی کالیفرنیا، بزرگترین سیستم بازنشستگی در ایالات متحده که سرمایه‌گذاری‌های آن در سراسر جهان انجام می‌شود، 368.8 میلیون دلار به صندوق سرمایه‌گذاری 2015 Silver Lake Partners تزریق کرد. در سه ماهه منتهی به سپتامبر 2021، ارزش این بازده به 668.3 میلیون دلار رسید. با این حال، طبق اسناد منتشر شده توسط شرکت بازنشستگی در پاسخ به درخواست سوابق عمومی ارائه شده توسط TechCrunch، در همان سه ماهه سال 2022، این رقم 100 میلیون دلار کاهش یافت.

به طور مشابه، صندوق TCV’s X که در سال 2019 تأسیس شد، کاهش ارزش دارایی های خود در CalPERS را به 245 میلیون دلار در سپتامبر 2022 نشان داد، از 333 میلیون دلار در سال قبل، علیرغم ورود سرمایه اضافی.

صندوق سرمایه گذاری مشارکتی رشد-خرید 2015 Insight Partners در سه ماهه منتهی به سپتامبر سال گذشته کاهشی در نرخ بازده داخلی خالص (IRR) خود تجربه کرد و از 39.4 درصد در سال قبل به 33.8 درصد رسید. صندوق اصلی IX آن نیز ارزش خود را از 4.4 به 3.7 در همان دوره کاهش داد.

Sequoia Capital ارزش 100 میلیون دلار سرمایه گذاری UTIMCO در یک صندوق 2021 را تا فوریه امسال 81.3 میلیون دلار اعلام کرد، طبق سوابق دانشگاه تگزاس، یکی دیگر از موقوفات برجسته، که از طریق درخواست برای سوابق عمومی به دست آمده است.

صندوق دوازدهم 2021 Insight Partners کاهش ارزش 104 میلیون دلاری UTMICO را به 85.8 میلیون دلار در همان ماه گزارش کرد. صندوق چهاردهم توما براوو از سال 2020 ارزشی معادل 108.8 میلیون دلار را با سرمایه گذاری 124.2 میلیون دلاری UTMICO فهرست کرده است و هشتمین صندوق رشد Thrive Capital ارزش 5.5 میلیون دلاری را با سرمایه گذاری 7.6 میلیون دلاری گزارش کرده است.

این روند گسترده است و تقریباً همه صندوق‌ها از کاهش ارزش دارایی‌های خود در سال گذشته خبر دادند. اگرچه کمی تعجب آور است که بیشتر افت نکرده است، اما به احتمال زیاد در سه ماهه های بعدی از آنجایی که ارزش سهام بیشتر سقوط کرده است.

صندوق تایگر گلوبال XV در سپتامبر سال گذشته ارزشی معادل 230.5 میلیون دلار از سرمایه گذاری 247 میلیون دلاری CalPERS را گزارش کرد. نهمین صندوق Advent که در سال 2019 راه اندازی شد، شاهد بازده پیش بینی شده آن در پایان سپتامبر سال گذشته به ازای هر پرونده CalPERS به نصف به 1.5 رسید.

صندوق‌های قدیمی‌تر که بیش از یک دهه پیش تأسیس شده‌اند نیز از رکود اقتصادی رنج می‌برند. صندوق China III متعلق به SAIF Partners، که در سال 2007 افتتاح شد، بازده سرمایه گذاری 127 میلیون دلاری CalPERS را 300 میلیون دلار در سپتامبر 2021 ارزیابی کرد. این ارزش یک سال بعد به 230 میلیون دلار کاهش یافت. صندوق سوم Khosla Ventures در سال 2009 نیز کاهش قابل توجهی را در بازدهی از 447 میلیون دلار به 380 میلیون دلار تجربه کرد.

علیرغم پویایی چالش برانگیز بازار، با این وجود، مجموعه ای از صندوق ها عملکرد قابل توجهی را توسعه داده یا حفظ کرده اند. UTMICO از هفت صندوق مجزای Union Square Ventures حمایت کرده است که بین سال‌های 2004 تا 2016 تأسیس شده‌اند. طبق داده‌های موجود تا فوریه سال جاری، این سرمایه‌گذاری‌ها IRR از 21.6% تا 66.42% را بازده داشته است.

در همین حال، صندوق چهارم Valor Equity Partners که در سال 2017 راه اندازی شد، عملکرد خود را در طول زمان ثابت نگه داشته است. CalPERS 71.6 میلیون دلار در این صندوق سرمایه گذاری کرد که ارزش آن تا سپتامبر سال قبل 172.6 میلیون دلار گزارش شده بود که نشان دهنده ارزش تقریباً بدون تغییر نسبت به ارزیابی سالانه قبلی است.

در ادامه می‌توانید مدارک کامل را مطالعه کنید. ارقام از UTIMCO برای اولین بار توسط روزنامه نگار اریک نیوکامر گزارش شد.