اقتصاددانان فدرال رزرو می گویند که بحران بانکی آمریکا را وارد رکود خواهد کرد

اقتصاددانان فدرال رزرو می گویند که بحران بانکی آمریکا را وارد رکود خواهد کرد


ایالت واشنگتن
CNN

بر اساس یادداشت های نشست سیاست گذاری فدرال رزرو که روز چهارشنبه منتشر شد، پیامدهای بحران بانکی اخیر احتمالاً اقتصاد ایالات متحده را در اواخر سال جاری به سمت رکود خفیف سوق خواهد داد.

از نوامبر 2022، اقتصاددانان کارکنان فدرال رزرو در طول جلسات تصمیم گیری سیاستی، رشد ضعیف و اقتصاد ضعیف را پیش بینی کرده اند. در ماه مارس، آنها گفتند که بحران بانکی این پیش بینی را به رکود افزایش داد.

با در نظر گرفتن “اثرات اقتصادی بالقوه تحولات اخیر بخش بانکی”، “پیش بینی اقتصاددانان فدرال رزرو در زمان نشست مارس شامل یک رکود خفیف از اواخر سال جاری بود.” نشست سیاست گذاری در 21-22 مارس.

این اولین بار در چرخه پیاده روی فعلی است که اقتصاددانان کارکنان چنین رکودی را پیش بینی می کنند.

نانسی دیویس، بنیانگذار Quadratic Capital Management در یادداشتی در روز چهارشنبه گفت: نکته اصلی از صورتجلسه چهارشنبه فدرال رزرو این است که بانک مرکزی یک رکود خفیف را در اواخر سال 2023 پیش بینی می کند و به نظر می رسد که پنجره فرود نرم به سرعت بسته می شود.

بر اساس این صورتجلسه، سیاست گذاران فدرال رزرو ماه گذشته به اتفاق آرا به افزایش کمتر نرخ بهره پس از تلاطم در صنعت بانکداری رای دادند.

یادداشت‌هایی که بعد از ظهر چهارشنبه منتشر شد، بر عدم قطعیت این تصمیم که تنها چند روز پس از ورشکستگی بانک سیلیکون ولی و بانک سیگنیچر رخ داد، تاکید کرد. مقامات فدرال رزرو نرخ وام را یک چهارم افزایش دادند که نهمین افزایش متوالی نرخ بهره بود.

برخی از شرکت کنندگان خاطرنشان کردند که با توجه به تورم مداوم بالا و قدرت داده های اقتصادی اخیر، آنها یک [half percentage point] در صورت عدم وجود تحولات اخیر در بخش بانکی، افزایش دامنه هدف در این جلسه مناسب بوده است.

با توجه به این پیش‌بینی‌ها و عدم قطعیت اقتصادی خودشان، سیاست‌گذاران «احتیاط‌آمیز افزایش دامنه هدف با یک افزایش کمتر در این جلسه» ارزیابی کردند.

سیاستگذاران همچنین خاطرنشان کردند که اقدامات انجام شده توسط فدرال رزرو و سایر سازمان های دولتی برای کاهش شیوع احتمالی و ایمن سازی سیستم مالی ایالات متحده، ترس های فوری را با موفقیت فروکش کرده و شرایط را در بخش بانکی آرام کرده است. آنها گفتند که به همین دلیل، آنها فکر کردند که مناسب است به داده های قوی اقتصادی و نرخ های تورم چسبنده با افزایش یک چهارم نرخ ها به جای توقف همه چیز، رسیدگی شود.

آخرین افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، نرخ وجوه فدرال را به محدوده 4.75% تا 5% رساند، که بالاترین سطح از سپتامبر 2007 است. اما استرس بانکی، همراه با کاهش تورم و سرد شدن بازار کار، می تواند نشان دهنده پایان قریب الوقوع این دوره باشد. کمپین افزایش نرخ بهره فدرال رزرو

بر اساس داده‌هایی که روز چهارشنبه توسط اداره آمار کار منتشر شد، شاخص قیمت مصرف‌کننده، که دقیق‌ترین شاخص تورم است، در ماه مارس نسبت به سال گذشته 5 درصد افزایش یافت. این نهمین ماه متوالی است که تورم کل کاهش یافته است.

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در یک کنفرانس خبری پس از پایان نشست سیاست گذاری در ماه مارس گفت در حالی که ورشکستگی بانک ها می تواند اعتماد به صنعت بانکداری را از بین ببرد، اما می تواند وام گرفتن را سخت تر کند، که همچنین می تواند هزینه ها را کاهش دهد و فشار بر قیمت ها و بازار کار را کاهش دهد. .

پاول با تاکید بر اینکه صنعت بانکداری سالم باقی مانده است، گفت: «چنین انقباضی در شرایط مالی به همان سمتی عمل خواهد کرد که کاهش نرخ بهره خواهد بود.

در صورتجلسه جلسه نیز این احساس منعکس شد. آنها گفتند که تحولات اخیر در بخش بانکی «احتمالاً منجر به شرایط سخت‌تر اعتبار برای خانوارها و مشاغل خواهد شد و بر فعالیت‌های اقتصادی، استخدام و تورم تأثیر می‌گذارد»، اگرچه سیاست‌گذاران از میزان پیامدهای اقتصادی مطمئن نبودند. در یادداشت ها آمده است: «شرکت کنندگان توافق کردند که میزان این تأثیرات نامشخص است.

سقوط SVB دومین ورشکستگی بزرگ بانکی در تاریخ ایالات متحده بود و زیربنای بدترین بحران بانکی از زمان رکود بزرگ بود.

این بانک که در پایان سال گذشته بیش از 200 میلیارد دلار در کل دارایی داشت، در درجه اول خدمات بانکی را به شرکت‌های فناوری سرمایه‌گذاری ارائه می‌کرد. تلاطم در صنعت فناوری به این معنی بود که بسیاری از مشتریان با سرعت بیشتری پول نقد خود را خارج می کردند.

در اوایل ماه مارس، SVB به دنبال جذب سرمایه از سرمایه گذاران بود و اعلام کرد که برخی از اوراق بهادار را با ضرر فروخته است و 2.25 میلیارد دلار سهام جدید به فروش خواهد رساند تا سوراخی در امور مالی خود ایجاد کند. مشتریان وحشت کردند، سعی کردند نزدیک به 100 میلیارد دلار از بانک برداشت کنند و چند روز بعد رگولاتورها مسئولیت را به دست گرفتند.

Signature Bank قربانی دیگر آشفتگی صنعت بانکداری ایالات متحده در ماه گذشته بود و بعداً، غول بانکداری سوئیس Credit Suisse، که مجبور شد برای درمان با رقیب دیرینه خود UBS ادغام شود.

فدرال رزرو اکنون باید با مهار تورم همچنان بالا تعادل برقرار کند، ثبات مالی را تضمین کند و سایر شوک‌های اقتصادی مانند تصمیم غافلگیرکننده اخیر اوپک پلاس برای کاهش تولید جهانی نفت را در نظر بگیرد.

در همین حال، قانونگذاران کنگره مانند سناتور دموکرات الیزابت وارن خواستار تحقیقات در مورد ورشکستگی بانک ها و وضع قوانین اضافی مانند افزایش سقف بیمه FDIC برای سپرده ها شده اند.