مقرون به صرفه بودن املاک و مستغلات کانادا به تازگی طولانی ترین روند پیشرفت خود را در تاریخ داشته است. شاخص استطاعت مسکن بانک ملی در سه ماهه سوم، رکورد 11 فصل بهبود را نشان می دهد. متاسفانه، یک رشته طولانی از پیشرفت های جزئی به این معنی است که این بازار هنوز یکی از بدترین بازارهای تاریخ است. این بانک هشدار می دهد که نرخ های بالاتر وام مسکن احتمالاً به این بهبودها پایان می دهد.
مقرون به صرفه بودن مسکن در کانادا برای طولانی‌ترین دوره تاریخ بهبود می‌یابد
پرداخت ماهانه وام مسکن با میانگین قیمت مسکن، انواع خانه (استهلاک 25 ساله، مدت 5 ساله)
منبع: بانک ملی مالی
مقرون به صرفه بودن مسکن در کانادا به تازگی طولانی ترین روند بهبود خود را تا به امروز ثبت کرده است. پرداخت های وام مسکن برای یک خانه معمولی به عنوان سهمی از درآمد متوسط خانوار با 0.7 واحد درصد کاهش به 50.9 درصد در سه ماهه سوم سال 2026 رسید. این بدان معناست که یک خانوار 50.9 سنت از هر دلار پیش از مالیات را که می کند برای پرداخت وام مسکن به قیمت های امروزی خرج می کند. اگرچه بالا است، اما این پایین ترین سطح در مدتی است.
کایل دامز، اقتصاددان بانک ملی توضیح داد: «قابلیت خرید مسکن برای یازدهمین سه ماهه متوالی در سه ماهه سوم 2026 بهبود یافت و طولانی‌ترین دوره رشد ثبت شده را افزایش داد.
این بهبود ناشی از کاهش قیمت مسکن و درآمد بیشتر بود. کاهش 1.0 درصدی قیمت‌های خانه با تعدیل فصلی در سه ماهه سوم، 0.5 واحد از شاخص کم کرد. در همین حال، این بانک تخمین می زند که درآمد خانوارها در سه ماهه 0.7 درصد افزایش یافته است که 0.4 واحد نسبت به شاخص کاهش یافته است. این سودها روی هم، بیش از 0.2 درصد فرسایش ناشی از افزایش نرخ وام مسکن در سه ماهه را جبران کرد.
بهبود استطاعت به دلیل کاهش قیمت ها و درآمدهای بالاتر به جای تامین مالی ارزان تر؟ جالب است، اما بیایید یک لحظه به این موضوع توجه کنیم.
رکورد افزایش قیمت مقرون به صرفه کانادا همچنان مسکن را غیرقابل استفاده می کند
علیرغم این رگه، خرید خانه در اکثر نقاط کانادا تقریبا غیرممکن است. پس از رسیدن به اوج حدود 66 درصدی درآمد در سال 2023، این شاخص شاهد بهبود شدیدی بوده است. دامز توضیح می دهد: «بهبود انباشته از سه ماهه چهارم سال 2023 اکنون به 15 واحد درصد نزدیک شده است، اگرچه کامپوزیت 10 9.7 واحد بالاتر از میانگین تاریخی خود و 8.5 واحد بالاتر از سطح قبل از همه گیری خود باقی مانده است.
توجه داشته باشید که افزایش طولانی تر از میانگین از سال 2000 به بالا رفتن این رقم کمک می کند. طبق گزارش بانک از آن زمان، ده سال پیش، میانگین از سال 2000، 31.1 درصد از درآمد بود. از آن زمان به 41.2 درصد رسیده است که به این معنی است که خط پایه بدتر است و عدم استطاعت را عادی می کند.
با این حال، بانک هشدار می دهد که این ممکن است در کوتاه مدت به همان اندازه که می شود خوب باشد.
افزایش نرخ وام مسکن، پیشرفت ها را از مسیر خود خارج می کند
افزایش نرخ وام مسکن تهدیدی برای جبران دستاوردهای استطاعت است. نرخ وام مسکن ثابت 5 ساله بانک در ماه اکتبر 38 واحد پایه (bps) اضافه کرد که 45 واحد در ثانیه بیشتر از میانگین سه ماهه سوم بود. این بزرگترین جهش ماهانه در چهار سال گذشته بود که این نرخ را به بالاترین سطح خود از جولای 2024 رساند.
دامز هشدار داد: «به طور کلی، مقرون به صرفه بودن مسکن در سه ماهه چهارم با مهم ترین چالش نرخ بهره از سال 2022 مواجه است.
اگر قیمت مسکن در ماه اکتبر حفظ شود، نرخ وام مسکن 2.4 امتیاز به بار پرداخت اضافه می کند. این تا حدودی با بهبود 0.2 واحدی ناشی از افزایش درآمد جبران می شود، اما همچنان شاخص را در 53.1 درصد باقی می گذارد. آنچه اتفاق خواهد افتاد، حدس هر کسی برای بقیه سال است، اما بانک مرکزی کانادا (BoC) می بیند که این روند ادامه دارد. بانک مرکزی هشدار می دهد که تورم تا سال 2028 به نرخ هدف باز نخواهد گشت.
در حالی که دیدگاه بانک این است که نرخ‌های بالاتر، مقرون به صرفه بودن را تضعیف می‌کند، اما آنها بر دورنمای بالاتر از سه ماهه چهارم تأثیر نمی‌گذارند. در این گزارش سه ماهه سوم، مقرون به صرفه بودن همراه با قیمت های بالاتر بهبود یافته است. افزایش نرخ وام مسکن باعث کاهش ظرفیت اعتباری، کاهش اهرم خانوار و در نتیجه کاهش نقدینگی می شود. نقدینگی ضعیف‌تر قیمت‌ها را پایین می‌آورد، که به طور بالقوه می‌تواند درد را در طول زمان جبران کند.
یک نظرسنجی بانک مرکزی آمریکا قبلاً نشان داد که قیمت مسکن در حال جذب پس‌انداز از نرخ‌های بهره پایین‌تر است. به جای صرفه جویی در بهره، قیمت ها برای جذب ظرفیت اضافی برای ارائه بدهی افزایش یافت. فدرال رزرو ایالات متحده استدلال مشابهی را مطرح کرد، در حالی که BIS افزایش جهانی قیمت مسکن پس از همه گیری را به پایین بودن نرخ های بهره برای مدت طولانی نسبت داد.
شما هم ممکن است دوست داشته باشید
