خبر که کلارنا منتظر شرایط مطلوب تر بازار است تا دیروز در بورس عمومی کمی عجیب به نظر برسد. امروز ، تردید برای عمومی شدن کاملا عجیب به نظر می رسد. اطلاعات جدید قیمت گذاری از تک شاخ فناوری ایالات متحده و تک شاخ هندی Freshworks نشان می دهد که بازار IPO بیش از استقبال است.
بورس استارتاپ ها ، بازارها و پول را بررسی می کند.
هر روز صبح آن را در Extra Crunch بخوانید یا هر شنبه خبرنامه The Exchange را دریافت کنید.
نان تست محدوده IPO خود را افزایش داد و قیمت آن بالاتر از این فاصله افزایش یافت. Freshworks همچنین انتظارات قیمت IPO خود را افزایش داده و سپس قیمت آن بالاتر است که مجموعه اهداف قیمت
اگر به دنبال نشانه ای هستید که زمان خوبی برای عمومی شدن باشد ، این همان است. مطمئناً ، هر دو شرکت هنوز معامله خود را آغاز نکرده اند ، اما حتی اولین عرضه های مسطح نشان دهنده ثروت های قوی برای جمع آوری کمک های مالی و تحرک صعودی قوی از نظر ارزش گذاری است.
امروز صبح ، ما قصد داریم اعداد نهایی را محاسبه کنیم و بدانیم که ارزش شرکت ها چقدر است و این ارقام در مورد قیمت راه اندازی ، به ویژه در زمینه پرداخت ها ، چه می گویند. و سپس ما با یکی از طنزآمیزترین پاسخ هایی که تا به حال از یک مدیر استارتاپ دریافت کرده ام ، صحبت خود را به پایان می بریم. به نظر خوب میاد؟ بیایید پول صحبت کنیم.
تازه کاری ، قیمت نان تست خوب است
تست ابتدا محدوده IPO بین 30 تا 33 دلار برای هر سهم را هدف قرار داد. سپس این شرکت به دنبال قیمت IPO 34 تا 36 دلار برای هر سهم بود. سرانجام 21،739،131 سهم به ازای هر دلار 40 دلار فروخته شد ، در حالی که پذیره نویسان آن اختیار خرید 3،260،869 سهم دیگر را در قیمت IPO خود در صورت انتخاب داشتند. جمع آوری کمک های اولیه IPO این شرکت می تواند در اولین راه اندازی آن تا 1.0 میلیارد دلار ارزش داشته باشد.
Freshworks محدوده قیمت IPO خود را بین 28 تا 32 دلار برای هر سهم تعیین کرد. این امر دوام نیاورد و شرکت نرم افزاری پشتیبانی مشتری دامنه خود را بین 32 تا 34 دلار برای هر سهم افزایش داد. Freshworks به ازای هر سهم 36 دلار قیمت دارد و 28 میلیون و 500 هزار سهم با حق پذیره نویسی 2 میلیون و 850 هزار سهم بیشتر به فروش می رسد. سرمایه اولیه IPO این شرکت می تواند تا 1.1 میلیارد دلار ارزش داشته باشد.
به یاد بیاورید که Renaissance Capital ارزش نان تست را در 17.9 میلیارد دلار با 31.50 دلار در هر سهم (میانگین اولین محدوده IPO خود) و Freshworks با 9.6 میلیارد دلار با 30 دلار در هر سهم (باز هم ، نقطه میانی اولین فاصله قیمت گذاری IPO) ، هر دو با به طور کامل تعداد سهم رقیق شده ریاضیات ساده نشان می دهد که ارزش نان تست حدود 22.7 میلیارد دلار با قیمت IPO آن و Freshworks با 11.5 میلیارد دلار ، دوباره با استفاده از شمارش سهم کاملا رقیق شده است.
اعداد کمتری را در آنجا خواهید دید که احتمالاً با استفاده از یک سهم ساده – محافظه کارانه – محاسبه می شود. آنها نیز معتبر هستند.
از نظر درآمد چندگانه ، قیمت اولیه IPO Toast’s و Freshworks خبر خوبی برای شرکت ها است. درآمد نان تست با 424.7 میلیون دلار درآمد در سه ماهه دوم سال ، 13.4 برابر نرخ اجرای سالانه آن است. Freshworks ارزش 32.5 برابر نرخ اجرای خود را دارد. تفاوت بین مدل های تجاری دو شرکت متفاوت است. نان تست اکثریت شرکت های پرداخت/فین تک است ، در حالی که Freshworks یک شرکت SaaS خالص تر است. SaaS حاشیه ناخالص ناخالص قوی تری نسبت به درآمدهای پرداختی دارد – و نسبت به درآمدهای معامله چسبناک تر است (یعنی تکرار می شود). بنابراین ، مضرب بالاتری می گیرد.