کوین رایان با قرار گرفتن در مکان مناسب در زمان مناسب بسیار ثروتمند شده است – از جمله در شبکه تبلیغاتی آنلاین DoubleClick ، که او به عنوان دوازدهمین کارمند خود به آن پیوست و سرانجام به عنوان مدیرعامل فعالیت کرد (بعداً دو بار خریداری شد) – و همچنین تاسیس بسیاری از آنها از جمله شرکت نرم افزاری MongoDB ، که در حال حاضر حدود 30 میلیارد دلار به عنوان یک شرکت تجاری عمومی ارزش گذاری شده است. (او می گوید که رایان هنوز “حداقل نیمی از سهام من” را در شرکت دارد.)
روز دیگر ، ما با رایان در مورد بزرگترین و جدیدترین شرط بندی خود صحبت کردیم که مربوط به فناوری مراقبت های بهداشتی است. همانطور که پیشتر گزارش کردیم ، شرکت سرمایه گذاری او Alleycorp در حال سرمایه گذاری 100 میلیون دلار از سرمایه اصلی خود رایان برای راه اندازی و تأمین هزینه تجهیزات در فضا است – و این تقریباً در بالای 20 شرط بندی مرتبط قرار دارد. ما متعجب بودیم که چگونه او اینقدر درگیر شد وقتی پروژه های قبلی اش تقریباً کاملاً بی ربط بودند. می توانید این مکالمه را در اینجا بشنوید یا گزیده های زیر را بررسی کنید.
TC: برای کسی که توجهی نمی کند ، تمرکز شدید شما بر فناوری مراقبت های بهداشتی شگفت انگیز است. چه چیزی باعث علاقه اولیه شما شد؟
KR: یکی از کارهایی که من همیشه از دیدگاه Alleycorp انجام می دهم این است که به این فکر کنم که روندهای 5 تا 10 ساله ای که می خواهیم روی آن شرط بندی کنیم کدام است. برخی مناطق می توانند بیش از حد شلوغ شوند ، و شما فکر می کنید هیچ فرصتی در آنجا وجود ندارد ، همه چیز قبلاً انجام شده است. و گاهی اوقات فکر می کنید یک فرصت بزرگ وجود دارد. و بنابراین از دو یا سه سال پیش ، من احساس کردم که هم در نیویورک و هم در مراقبت های بهداشتی به طور کلی ، فرصت های بزرگی وجود داشت زیرا جنبه های زیادی از سیستم مراقبت های بهداشتی وجود دارد که به خوبی کار نمی کنند. این فوق العاده گران است ، پرونده های الکترونیکی عالی نیستند ، فوق العاده ناکارآمد هستند. اکثر ما از کل این سیستم مراقبت بهداشتی ، که به معنی فرصت است ، بسیار ناامید شده ایم.
TC: شما بیشتر سرمایه خود را در اینجا نظارت می کنید. چرا میلیاردها دلار سرمایه خارجی برای سرمایه گذاری صرف نمی کنید ، که احتمالاً در این بازار کنونی ، به عنوان یک کارآفرین و سرمایه گذار اثبات شده ، می توانید انجام دهید؟
KR: تا حدی به این دلیل که منطقه ای از اکوسیستم که من دوست دارم در آن بازی کنم و راحت تر هستم و بهترین را می شناسم ، مراحل اولیه است. بنابراین آیا می خواهم در شرکتی با ارزش 3 میلیارد دلار سرمایه گذاری کنم و امیدوارم به 10 میلیارد دلار برسد؟ در واقع جایی نیست که من بازی می کنم. من می خواهم در مراحل اولیه باشم ، جایی که خطرناک ترین است و این فقط به سرمایه کمتری نیاز دارد. به هر حال ، ما محدودیت سرمایه نداریم ، یا این همه چیز دیگر را راه اندازی نمی کنیم [including incubating a number companies inside Alleycorp like Nomad Health, which raised a $63 million round earlier this year, and Pearl Health, which closed an $18 million round in September]به
هنگامی که ما یک شرکت جدید راه اندازی می کنیم ، مبلغ 1.5 میلیون تا 2 میلیون دلار چیزی است که برای خارج شدن یک شرکت لازم است ، سپس ما پول جمع آوری می کنیم [from] در خارج و اگر ما نیاز به جمع آوری پول زیادی داشته باشیم ، ما پول زیادی جمع آوری می کنیم و به سرمایه گذاری خود ادامه می دهیم ، سعی می کنیم سرمایه گذاری خود را در هر شرکت حدود 10 میلیون دلار تعیین کنیم. اما نه ، فرصت های زیادی وجود دارد. و بنابراین این جایی است که من می خواهم بازی کنم.
TC: و آیا این مدل حتی در دنیایی کار می کند که ما در حال حاضر 100 میلیون دلار دور آن را می بینیم؟
کر: تغییر محیط فقط به ما کمک می کند. بهداشت مروارید را رعایت کنید. ما 1.5 میلیون دلار برای آن شرکت سرمایه گذاری کردیم و با موقعیت خالص سهام شروع کردیم. این بستگی به شرکت دارد ، اما ما احتمالاً 30 تا 60 درصد بین شرکای خود خواهیم داشت زیرا تیم مدیریتی تعداد زیادی دارد و گاهی اوقات ما هم بنیانگذارانی در آنجا داریم ، بنابراین موقعیت بزرگی است.
سپس شرکتی مانند آندرسن هوروویتز با یک ارزش بزرگ وارد عمل می شود ، یک قدم بزرگ – و ما 3 میلیون یا 4 میلیون دلار دیگر در این دور سرمایه گذاری می کنیم – اما ما کسانی هستیم که انتخاب می کنیم که وارد شود. و اتفاقاً ، اگر وجود داشته باشد دورانی که در آن ، نمی دانم ، 400 میلیون دلار اتفاق می افتد ، در آن زمان ، ما احتمالاً سرمایه گذاری را متوقف خواهیم کرد. این همان چیزی است که در مورد سرمایه های بذر اتفاق می افتد. وجوه بزرگ دیگر وارد می شود ، ما کاهش می یابد ، و این مشکلی نیست. زمانی که فکر می کنیم می توانیم 10 برابر پول خود را بدست آوریم ، پول ما بیشترین تأثیر را دارد.
TC: بنابراین شما علاقه ای به مشارکت در مراحل بعدی ندارید.
کر: نه. من گاهی اوقات سرمایه گذاری می کنم. ما فقط یک دسته پول برای Nomad گذاشتیم و Nomad تقریباً 250 میلیون دلار ارزش گذاری شده است. اما من فکر می کنم این یک شرکت 2 میلیارد دلاری است که می تواند ایجاد شود ، بنابراین من هنوز احساس خوبی نسبت به آن دارم [our bigger investment]، اما احتمالاً آخرین دور است که ما روی آن سرمایه گذاری می کنیم. افراد دیگری هستند که نقش پول را در نظر می گیرند و فکر می کنند که 2 یا 3 برابر آن را دریافت می کنند ، که برای سرمایه آنها فوق العاده است. آنها خیلی دیرتر هستند ؛ آنها فقط قصد ورود دارند [a company] برای پنج سال. ما می خواهیم پول خود را بگذاریم ، نه سال در آنجا بمانیم و 100 برابر پول خود را بدست آوریم ،
TC: بسیاری از معاصران شما دست کم از صنعت سرمایه گذاری یا شرکت های خود خارج می شوند. من تعجب کردم که چگونه در این مورد فکر می کنید. آیا در Alleycorp فرد راست دست دارید؟ وقتی تصمیم می گیرید که در نهایت عقب نشینی کنید ، چه اتفاقی می افتد؟
KR: اول ، من فکر نمی کنم که به این زودی ها این اتفاق بیفتد. اما می دانید ، این برنتون است [Fargnoli]، اجرای مراقبت های بهداشتی ؛ وندی است [Tsu] که در فضای غیر مراقبت های بهداشتی است. و سپس حدس من این است که ما دو یا سه شریک دیگر در سال آینده خواهیم داشت و من عملاً شریک مدیریت شرکت هستم. اما من 10 سال دیگر خوب هستم.