استاروود پرپرتی تراست گزارش می دهد که در سه ماهه سوم 390 میلیون دلار ضرر کرده است، اما Sternlicht ثابت قدم است – Commercial Observer

در یک ربع بری استرنلیختاعتماد سرمایه گذاری املاک و مستغلات (REIT) تراست املاک استاروود کاهش سالانه 95 درصدی درآمد خالص را گزارش کرد، پایین ترین سطح برای استاروود در سه ماهه سوم سال 2026 بود.

شرکت سرمایه‌گذاری و وام‌دهنده مستقر در میامی بیچ در روز جمعه در جریان معاملات سه‌ماهه سوم خود زیان خالص 389.7 میلیون دلاری گزارش کرد که کاهش قابل‌توجهی نسبت به درآمد خالص 72.6 میلیون دلاری گزارش شده توسط Starwood در سه ماهه سوم سال 2025 و صدها میلیون دلار کمتر از 6.6 میلیون دلار درآمد خالص مثبت گزارش شده توسط REIT است.

همچنین ببینید: فروش فناوری پس از انتخابات می تواند به ویژگی های مرتبط با هوش مصنوعی ضربه بزند

درآمد قابل توزیع استاروود در سه ماهه سوم 116.8 میلیون دلار بود که از 151.5 میلیون دلار در سه ماهه دوم و از 148.6 میلیون دلار در این زمان در سال گذشته کاهش داشت.

سهام Starwood Property Trust بلافاصله پس از گزارش درآمد سه ماهه سوم این شرکت سقوط کرد و با افت 3 درصدی در صبح جمعه به 12.36 دلار رسید. سهام در حال حاضر 32 درصد از سال تا به امروز کاهش یافته است و 52 درصد از ارزش خود را در پنج سال گذشته از دست داده است.

دلیل اصلی سه ماهه سوم سخت استاروود، زیان هنگفت 336.6 میلیون دلاری بود که شرکت گزارش داد، همراه با زیان خالص ارزش منصفانه 121.6 میلیون دلاری وام های رهنی.

Sternlicht که رئیس هیئت مدیره و مدیر عامل Starwood Property Trust است، فشار فعلی بر سهام را “تلاطم” توصیف کرد، اما گفت که اصول کلی CRE “در حال بهتر شدن و بهتر شدن” است و به تحلیلگران در تماس با درآمد روز جمعه یادآور شد که شرکت او یک شرکت 32.3 میلیارد دلاری است.

نزدیکترین و بزرگترین رقیب ما 17 دلار است [billion]استرنلیخت گفت، ما از نظر سرمایه بیش از دو برابر بزرگتر هستیم. حداقل در بخش دولتی، ما هنوز یکی از بزرگترین گوریل ها هستیم و نقدینگی کافی و ترکیبی باورنکردنی از کسب و کارها داریم که به ما در غلبه بر این مشکل کمک می کند.

جفری دیمودیکارئیس استاروود پرپرتی تراست، گفت که استاروود متعهد به حل و فصل دارایی های قدیمی و کاهش قرار گرفتن در معرض وام هایی است که قبل از سال 2022 در محیط نرخ بهره منشأ گرفته اند. او گفت که این شرکت متعهد به انجام بیش از 250 میلیون دلار معاملات است و در مسیر حل و فصل معاملات 800 میلیون دلاری قبل از پایان سال است.

دیمودیکا گفت: «علاوه بر حل و فصل دارایی‌های قدیمی، دو اولویت دیگر ما برای سرمایه‌گذاری‌های جذاب جدید و بهینه‌سازی ساختار سرمایه باقی می‌ماند.» ما در این سه ماهه در همه این موارد پیشرفت کردیم.»

این شرکت 3.2 میلیارد دلار در پلتفرم خود سرمایه گذاری کرد که شامل 2.4 میلیارد دلار وام تجاری – بالاترین میزان سه ماهه در چهار سال گذشته – شد که سرمایه گذاری های سالانه را به 8.2 میلیارد دلار رساند و 500 میلیون دلار بدهی شرکت را شش ماه قبل از سررسید پرداخت کرد. برای این منظور، استاروود اکنون 1.1 میلیارد دلار نقدینگی دارد.

دیمودیکا گفت: “هدف به حداکثر رساندن بازیابی و بازیافت سرمایه به سرمایه گذاری هایی است که به درآمدهای آتی کمک می کند.”

دیمودیکا همچنین به مشکل قیمت سهام شرکت پرداخت و خاطرنشان کرد که وام‌های CRE تنها نیمی از دارایی‌های شرکت هستند و این شرکت دارای خطوط تجاری متنوعی از جمله اجاره خالص، وام‌دهی مسکونی، خدمات تخصصی و زیرساخت‌های انرژی است.

او گفت: «این کسب‌وکارها به ما اجازه می‌دهند تا سرمایه‌شان را به فرصت‌هایی که با تکامل بازارها جذاب‌تر می‌دانیم اختصاص دهیم». ما معتقدیم که بازار ارزش بسیار کمی برای درآمد و تنوع ارائه شده توسط سایر بخش های شرکت ما قائل است.

Sternlicht استدلال کرد که ساخت مرکز داده ایالات متحده تریلیون دلاری کارگران ساختمانی را از بهبود عرضه در سایر کلاس‌های دارایی CRE محروم کرده است و عرضه در بخش‌های مختلف بازار کاهش می‌یابد و ثروت صاحبان CRE، اپراتورها و سرمایه‌گذاران را بهبود می‌بخشد.

استاروود شرط های خود را در این زمینه پوشش داده است، اما به عنوان شرکت مادر، گروه سرمایه استاروود، بسته یک صندوق فرصت طلب 10.2 میلیارد دلاری برای سرمایه گذاری در مرکز داده در ماه جولای.

“[It’s a space] تنها بزرگ‌ها می‌توانند بازی کنند، عرضه فوراً کاهش می‌یابد، اما فوراً اتفاق نمی‌افتد.» استرنلیخت، که استدلال می‌کرد قیمت سهام فناوری و تولید ناخالص داخلی باید در ماه‌های آینده با هم کاهش پیدا کند، گفت: «اگر این اتفاق بیفتد، نرخ‌های بهره پایین می‌آیند و فکر می‌کنم روز بسیار آفتابی برای ما و بخش املاک و مستغلات خواهد بود.»

به طور کلی، علیرغم تلاطمی که REIT او تجربه می کند، Sternlicht همچنان در بخش CRE و مجموعه استاروود صعودی است.

او گفت: «ما به نوعی بخش خسته کننده بازار هستیم، اما مکانی قابل اعتماد برای تبدیل درآمد عادی به سود سرمایه هستیم. سرمایه وجود دارد، پودر خشک وجود دارد، و علاقه به این طبقه دارایی در سطح جهانی وجود دارد.

برایان پاسکوس را می‌توانید در اینجا پیدا کنید bpascus@commercialobserver.com.